Może on być wyrażony w wartości procentowej lub kwotowej. Jest to suma, która w przypadku wystąpienia szkody zostanie pokryta przez Ubezpieczającego, który zawarł umowę ubezpieczenia i zobowiązał się do opłacenia składki ubezpieczeniowej.
Udział własny stosuje się po to, aby przy podpisywaniu umowy ubezpieczenia zmniejszyć wysokość składki za polisę. Jeżeli wystąpi w trakcie trwania okresu ochrony szkoda, wtedy wartość odszkodowania zostaje pomniejszona o wkład ze strony Ubezpieczającego (np. szkoda warta 1 000 PLN, Ubezpieczający zobowiązał się zapłacić 400 PLN z własnej kieszeni, Ubezpieczyciel wypłaca 600 PLN).